2018年兩千大調查誰是獲利霸主?

2018年《天下雜誌》「2000大企業調查」結果本(08)日出爐,其中包括1350家製造業、650家服務業、100家金融業,及16家金控業。入榜製造業終止連續兩年衰退,今年走回成長軌道,終結兩年負成長。鴻海連13年營收第一,台積電蟬聯16年獲利王。

綜觀2017年,台灣經濟成長率為2.84%,創2015年來新高。景氣回溫卻是外溫內冷,檢視《天下雜誌》「2000大企業調查」的「營運績效50強」排行,仍以外貿導向的製造業為主,是否掌握技術或跟上趨勢是這波企業獲利的關鍵所在。因此2017年台灣製造業興起一股產業併購潮,從科技龍頭到傳統產業,都面臨全球化下的規模與新技術競賽。

調查發現一2017年製造業回春,終結兩年負成長

根據《天下雜誌》「2000大企業調查」,入榜製造業終止連續兩年衰退,今年走回成長軌道,總營收成長8.44%,從2016年的262,025.21億元攀升到 284,130.40億元,總營收成長率8.44%,平均獲利率也從2016年的5.75% ,微幅提升為6.07%。總純益也來到17,259.71億元,較去年成長2,185.89億元。(見表1)

表1、2018《天下雜誌》「2000大調查」-製造業總成績

項目
2017年
2016年
2015年
2014年
總營業收入(台幣億元)
284,130.40
262,025.21
269,679.16
279,166.81
總營收成長率(%)
8.44
-2.84
-3.40
4.36
總純益(台幣億元)
17,259.71
15,073.82
13411.14
13,612.44
平均獲利率(%)
6.07
5.75
4.97
4.88

調查發現二鴻海連13年營收第一,台積電蟬聯16年獲利王

在企業總營收排名上,鴻海以47,067.36億元連續第13年蟬聯製造業冠軍。不過整體表現進退並存,鴻海總營收相較於2016年的43,587.33億元,雖然成長約7.98%,但獲利僅2.95%,較上年衰退0.46%。第2名仍由和碩聯合科技拿下。廣達電腦則從去年第4名擠進第3名。前十名製造業,僅統一企業一家營收衰退。(見表2)

表2、2018《天下雜誌》「2000大調查」製造業前十名

2017
排名
公司名稱
2017
營業收入
(億元)
2017
獲利率
(%)
2016
營業收入
(億元)
2016
獲利率
(%)
行業別
1
鴻海精密工業
47,067.36
2.95
4,3587.33
3.41
電腦系統
2
和碩聯合科技
11,938.09
1.23
11,577.10
1.67
電腦系統
3
廣達電腦
10,211.83
1.41
8,939.82
1.69
電腦系統
4
台灣積體電路製造
9,774.47
35.10
9,479.38
35.26
半導體
5
台灣中油
8,966.42
4.50
7,646.30
3.84
石化原料
6
仁寶電腦工業
8,876.57
0.65
7,668.10
1.06
電腦系統
7
緯創資通
8,360.81
0.46
6,599.08
0.45
電腦系統
8
台塑石化
6,241.08
12.85
5,461.61
13.87
石化原料
9
英業達
4,675.12
1.44
4,284.66
1.32
電腦系統
10
統一企業
3,998.61
9.96
4,133.64
3.51
食品

在製造業獲利上,以稅後純益排行觀察,台積電站穩企業獲利龍頭,但總營收排名較去年退後一名,2017年台積電稅後純益3,431.11億元,占製造業總稅後純益1.7兆的19.88%。鴻海排名第2,但稅後純益1,387.34億元不到台積電的一半。第3名是台塑石化,稅後獲利801.70億元,第4名是南亞塑膠工業(545.21億元),第5名是台灣化學纖維(544.11億元)。(見表3)

表3、2018《天下雜誌》「2000大調查」-製造業最賺錢公司

2017排名
公司名稱
稅後純益(億元)
製造業排名
1
台灣積體電路製造
3,431.11
4
2
鴻海精密工業
1,387.34
1
3
台塑石化
801.70
8
4
南亞塑膠工業
545.21
15
5
台灣塑膠工業
544.11
11
6
台灣中油
493.83
23
7
南亞科技
403.12
5
8
公司名稱
402.82
69
9
統一企業
398.45
10
10
群創光電
370.29
14

值得注意的是,原本在總營收排名位居第69名的南亞科技,稅後純益達402.82億元,擠身製造業前十大最賺錢公司的第8名。

調查發現三石化業、精密儀器、金屬原料領頭 為終結製造業兩年負成長助攻

去年帶動製造業營收爆發的包括產業控股業、精密儀器和金屬原料業。其中,產業控股以平均營收成長率31.77%排行第1。帶領製造業往前衝的還有精密儀器與金屬原料產業(鋼鐵),產業整體成長分別為19.31%與16.20%,各居第2、第3名。第4名是平均營收成長率15.39%的電腦系統業。而石化產業原本在2016年的營收成長率名列末段班,卻在2017年一躍高升至第5名,平均營收成長率14.05%,平均稅後純益高達147.84,居所有業別之冠,成為製造業中最賺錢產業的大贏家。(見表4)

表4、2018《天下雜誌》「2000大調查」-製造業最賺錢行業別

行業別
平均營收成長率(%)
排名
平均純益(億元)
排名
產業控股
31.77
1
6.27
16
精密儀器
19.31
2
4.02
23
金屬原料
16.20
3
8.46
12
電腦系統
15.39
4
64.03
4
石化原料
14.05
5
147.84
1
金屬製品
12.93
6
3.34
26
半導體
12.35
7
66.92
3
紡織、成衣
11.44
8
7.16
15
機電設備
11.26
9
3.25
27
電子
9.46
10
5.59
20

石化產業的大躍進主因來自於2017年油價比前年成長20%,進而提高石化類產品報價。同時,因應全球關注能源議題,開採頁岩氣讓石化業取得便宜原料,提高獲利率。加上去(2017)年中國大陸執行限污令,產能利用率降低,因而使台灣石化產業受惠。

調查發現四最佳營運績效50強—掌握技術與趨勢、逆向策略奏效

《天下雜誌》營運績效50強評選標準根據企業2017年營收成長率、稅後純益成長率、股東權益報酬率表現,再加上過去3年營收成長率、稅後純益成長率與稅後純益總和排名而定,因此上榜企業皆具有長期穩定、短期具爆發力的績效特質。

上榜前10名中,第1名由美律實業與信義房屋仲介並列,《天下雜誌》分析,兩家榜首企業正好呈現今年最佳營運績效50強企業的上榜特質。

隨著過去一年電競娛樂、物聯網、車用電子、自動化等設備在全球熱賣,第1名的美律實業便是抓住此熱潮,掌握相關利基產品扶搖直上的企業,創下2017年營收成長57.5%、稅後純益成長80.11%,2015至2017年獲利總和62.74億元的好成績。這兩種企業,為何營運績效最棒?

並列第1的信義房屋,在2017年的營收、獲利分別成長134.64%,及204.67%,絲毫不受台灣房市自2015年回落影響。主要關鍵在於信義房屋逆勢操作,經營大陸建案、代銷事業、以及日本、馬來西亞市場的策略奏效。同樣策略運用得當的還有第7名的榮成紙業,其生產的包裝紙箱因為符合環保規範,反而因中國大陸限污令而受惠,在2017年營收成長43.69%、稅後純益成長61.32%的成績。此外,入榜第5名的亞德客國際集團,主要生產氣動元件,也是在工業4.0趨勢下,因中國大力發展自動化,拉高自動化設備供應鏈相關需求而跟著營收獲利齊揚的受惠廠商。

股市萬點,金融業樂賺,8成正成長

揮別2016成交量低迷光景,2017台股站上史上最久萬點行情,國內證券業大進帳,百大金融業營收成長率前十強,證券業占一半,是過去3年最佳表現。

不只台股好,全球股市齊漲、已開發與新興經濟體的經濟同步成長、美國升息,都會金融業帶來利多。但匯損利空,盤旋在保險業頭頂。

調查發現五2017年八成以上金融業營收成長

根據《天下雜誌》「100大金融業調查」,2017年金融業得利於台股史上最久萬點,全體營收達5.7兆台幣,但總營收成長率僅5.91%,不如2016年成長達11.43%。不過,百家金融業有81家營收成長,較前一年大增29家。(見表6)

表6、2018《天下雜誌》「100大金融業調查」-金融業總成績

項目
2017年
2016年
總營業收入(台幣億元)
56,967.24
53,787.11
總營業收入成長率(%)
5.91
11.43
營收成長的金融企業
81
52
總純益(台幣億元)
4,792.92
4,290.40
平均獲利率(%)
8.41
7.98

調查發現六金控業總稅後純益正成長 開發金得最佳進步獎

翻開2018年金控成績單,國泰金淨收益以5,844億元穩坐金控第一把交椅。中華開發金融控股因併購中國人壽,淨收益暴衝,成長率高達214.86%,排名也從前一年第14名,一舉爬升至第6名。16家金控業者稅後純益總和3,059.4億台幣,年增13.74%。(見表7)

表7、2018《天下雜誌》「100大金融業調查」-金控成績單

2017
排名
2016
排名
企業名稱
2017
淨收益
(億元)
2017
淨收益成長率
(%)
2017
稅後純益
(億元)
2016
稅後純益
(億元)
1
1
國泰金融控股
5,844.53
8.39
566.73
480.39
2
2
富邦金融控股
4,061.65
-7.47
540.16
485.75
3
3
中國信託金融控股
3,497.64
9.41
372.24
279.33
4
4
新光金融控股
2,372.16
1.40
112.19
50.99
5
5
元大金融控股
937.85
11.07
175.04
143.00
6
14
中華開發金融控股
854.14
214.86
123.65
59.87
7
6
台灣金融控股
731.53
17.34
73.63
73.63
8
7
兆豐金融控股
596.60
8.35
257.29
224.43
9
8
第一金融控股
508.27
12.72
154.32
172.84
10
9
合作金庫金融控股
466.28
9.50
147.12
141.39
11
11
玉山金融控股
461.07
12.28
146.54
129.83
12
10
華南金融控股
422.21
-0.03
120.16
140.87
13
12
台新金融控股
378.02
4.57
130.70
113.92
14
13
永豐金融控股
325.06
5.47
90.84
82.82
15
15
日盛金融控股
81.67
15.13
23.35
14.17
16
16
國票金融控股
63.43
19.34
25.44
21.99

調查發現七金融業成長最快公司 證券業占一半

受惠台股2017年站上史上最久萬點,加上當沖降稅帶動交易熱絡,台股去年價漲量增,全體證券業跟著大進補。其中,證券業雙雄元大證券、凱基證券,獲利雙雙突破80億元,各佔整體證券業的兩成。(見表8)

表8、2018《天下雜誌》「100大金融業調查」-證券業排名

2017
排名
企業名稱
2017年
營業收入(億元)
2017年
稅後純益(億元)
2016年
稅後純益(億元)
1
元大證券
357.41
80.26
74.41
2
凱基證券
215.78
80.78
24.84
3
永豐金證券
95.79
11.29
10.67
4
群益金鼎證券
92.45
28.94
11.97
5
富邦綜合證券
89.52
28.17
15.04
6
統一綜合證券
72.7
26.19
8.27
7
元富證券
49.2
9.42
4.07
8
日盛證券
46.14
12.1
7.14
9
兆豐證券
32.85
5.97
0.34
10
華南永昌綜合證券
32.6
7.3
2.49
11
國泰綜合證券
31.2
2.74
2.58
12
康和綜合證券
28.44
6.87
(無入榜)
13
花旗環球證券
27.26
16.4
(無入榜)
14
國票綜合證券
27.08
4.13
(無入榜)

也因此,有別於以往以保險、期貨為主的「金融業成長最快公司」前10名排行榜,今年證券業難得上榜五名。康和證券以成長率75.66%,排名第三,僅次中華開發資本、第一金人壽保險。其次依序是統一證(59.33%)、群益金鼎證(43.60%)、華南永昌證(37.49%)、兆豐證券(35.63%)。(見表9)

表9、2017《天下雜誌》「100大金融業調查」-金融業成長最快公司

排名
企業名稱
營收成長率(%)
1
中華開發資本
84.13
2
第一金人壽保險
77.38
3
康和綜合證券
75.66
4
英屬百慕達商安達人壽保險台灣分公司
67.74
5
統一綜合證券
59.33
6
法商法國巴黎銀行
52.37
7
安聯人壽保險
45.64
8
群益金鼎證券
43.6
9
華南永昌綜合證券
37.49
10
兆豐證券
35.63
調查執行:熊毅晰、蘇碧婷、伍詩婷 採訪團隊:陳一姍、盧沛樺、鄧凱元、陳顥仁、蘇曉凡 資料庫製作:陳筱婷、彭家玉、黃昱婷、王思澄