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相信各位跟我一樣，因為杭州深度求索（DeepSeek）的大型語言模型R1，在除夕前一晚引發的輝達及AI美股集體崩盤，過了一個忐忑不安的農曆新年。 經過幾天的股市回穩，業界之前對AI前景的驚懼與不安也逐漸沉澱下來，正好來釐清一下這波DeepSeek衝擊的真相。 天下雜誌總主筆
先講結論。 首先，AI算力需求依舊穩固，不用擔心。 台灣業界這陣子最擔心的一點：DeepSeek聲稱僅用550萬美元、幾百顆次級輝達晶片，就訓練出性能不遜美國AI列強的優秀模型。一舉破除業界「投入算力愈強、訓練出模型愈好」的基本假設。 AI軍火庫，不會變成「AI爛尾樓」 那當前的輝達晶片的瘋狂搶購熱、台積電與台灣供應商在台灣西部的擴廠潮，會不會嘎然而止，讓台灣從AI軍火庫，變成「AI爛尾樓」？ 答案是:不會。 一位外資分析師告訴我，業界的共識是，未來幾年AI軍備競賽加劇的假設沒有改變。 他認為，這一波股市大修正，主要因為前一波漲太多了，一點風吹草動就出現恐慌性賣壓。「（投資人）先賣再問問題，」他說。  DeepSeek引發震撼，是因為「中國」來的 檯面上各種討論，以矽谷AI大神之一、Anthropic創辦人阿莫迪（Dario Amodei）寫的長文最為精闢。他是當世最強模型之一Claude的開發者。 他認為，DeepSeek做法，雖有創新，但基本上與美國最頂尖的AI公司相差無幾（包括Anthropic），外界如此震撼，只因是出自一家中國公司。 更重要的是，就算這家「AI版拼多多」真的發明超級省晶片的方法，來訓練模型，而且還開源教全世界一起「省晶片」。  阿莫迪認為，大家依舊會把省下的錢繼續砸下去搶晶片、訓練更強大的模型，「因為訓練出更聰明模型，所得到的經濟價值實在太龐大了。」 他預言，因為追求超級智能的競賽正白熱化，到了2026、27年，美國公司將進入投入百億美元，打造「百萬顆晶片」的超級資料中心時代。 軍備競賽繼續，但需要裝到輝達的嗎？ 呼應他的說法。美國兩家科技巨頭微軟與Meta在一月公布接下來驚人的AI投資。微軟將在截至6月分的財年，對AI資料中心投資破紀錄的800億美元。 Meta將在今年投入650億美元，較前一年激增70%，主要用在路易西安那州的全新資料中心。這一座占地與台積亞利桑那廠區差不多大的龐然大物，預計年底前裝入130萬顆GPU，用電量高達1GW（百萬瓩）、相當於一座核能電廠。 從「127股災」至今（2月5日），台積的美股股價跌幅已收斂到6%。但輝達跌幅仍高達12%。 這反應出的是另一場業界辯論：即便AI軍備競賽持續下去，然而，未來這些巨無霸資料中心，裡頭裝的還會都是輝達的最新AI GPU嗎？ 美國明星半導體分析師、伯恩斯坦證券的羅斯根（Stacy Rasgon）認為會。 他以英國經濟學家在工業革命時期提出的「傑文斯悖論」為由，蒸汽機的煤炭使用效率提升，結果是讓大家搶著買蒸汽機，整體反而燒掉更多的煤；也因此，「AI界拼多多」的出現，應該會讓大家買更多輝達GPU。 一位台籍外資分析師，則認為瑞斯根過度樂觀。因為DeepSeek已經證明最佳化算法可降低對通用硬體（GPU）的規格需求，因此他預期，資料中心內部的硬體會出現板塊挪移，從通用的GPU，轉到針對特定算法最佳化的ASIC。 DeepSeek對誰是禮物？ 也就是說，Google、亞馬遜、微軟一直在做的事，與博通或台廠合作設計自用的ASIC晶片，以取代昂貴的輝達GPU，這種「外購替代」的進度可能會加快。 因此，儘管多數台灣電子業被過年前這波天降橫禍打的懵懵懂懂，卻有一群人迎來「天上掉下來的禮物」。 包括，亞馬遜ASIC供應商世芯、外傳拿到Google第七代TPU大單的聯發科，以及老牌ASIC大廠創意電子與智原，股價都是逆勢大漲。 EDGE AI發展加速 喜出望外的還有ASIC老將、新創Skymizer資深副總陳建良。DeepSeek的出現，等於將他預期EDGE AI邁向實用的時程，提早一年。「以前大家想做，不知道怎麼做，現在終於確定可以做了，」他說。 Skymizer代表台灣另一批以新創為主的IC相關公司，規模、人力都無法與大廠競逐資料中心等級的AI ASIC訂單，因此將目標放在較小型的EDGE AI。 陳建良過去致力研究，如何將語言模型從雲端落地到小型伺服器或筆電等「EDGE AI」裝置。之前他看好輝達與法國新創Mistral合作的「小模型」，Mistral NeMo 12B（120億個參數），但在去年十二月底試用80萬個參數的「輕量版」DeepSeek 之後，並為之驚艷。 出身創意電子早期團隊的他，經歷多次技術變革，深知在新科技問世初期，因為技術還在快速演進，都是類似GPU這樣的通用處理器，一旦技術穩定下來，便是較平價的ASIC的天下。「我覺得哪個時機點快到了，」他說。 根據摩根士丹利證券，二六年，Google、微軟、Meta以及亞馬遜等四大雲端業者將有多款採用三奈米製程、CoWoS先進封裝的自用AI ASIC登場，世芯、聯發科、創意電子等三大台廠可望與美商博通、Marvell分食訂單。 摩根士丹利估計，AI ASIC大約占台積2024營收的4%，但二五年會暴增七成，達67億美元。  輝達、聯發科，為何從隊友變對手? 最引人矚目的，是聯發科首度打敗博通，拿下Google第七代TPU的大單。 「聽說光這一張單，就比世芯的全年營收要大，」一位分析師說。而券商對世芯的26年營收預測是996億元台幣。 也就是，現在與輝達在車用等多項產品合作，顯得如膠似漆的聯發科，拿到這張千億大單之後，將成為輝達的重要競爭對手。 從這角度來看，DeepSeek的出現，可間接加速ASIC台廠的持續茁壯。總體來說，對台灣電子製造業是利多於弊。 反正對台積電都沒差。摩根士丹利的報告寫著: 「不管GPU跟ASIC誰輸誰贏，台積電都會受惠。」 10秒看懂《胡說科技》
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